टेस्ट: अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास का सार, कारण और रूप। अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन
विषय: अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास का सार, कारण और रूप
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विश्वविद्यालय: VZFEI
परिचय 3
1. अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास का सार और इसके कारण। 4
2. उद्यमशीलता और ऋण पूंजी का निर्यात।
प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश और उनके तंत्र। ग्यारह
निष्कर्ष 20
सन्दर्भ 21
परिचय
पूंजी का अंतर्राष्ट्रीय प्रवासविभिन्न रूपों में किया जा सकता है, जो विभिन्न विशेषताओं से अलग हैं। अलग राज्य और निजी निर्यातराजधानी। पूंजी ऋण में देशों के बीच स्थानांतरित हो सकती है और उद्यमशीलता का रूप. ऋण का प्रावधान लघु-, मध्यम- और दीर्घकालिक हो सकता है।
पूंजी का राज्य निर्यात- प्रवास व्यवसाय और ऋण के रूप में, लघु और दीर्घकालिक निवेश के रूप में, निजी - ऋण और व्यावसायिक निवेश के रूप में और आय बढ़ाने के उद्देश्य से किया जा सकता है। पूंजी के निर्यात का ऋण रूप लघु, मध्यम और दीर्घकालिक ऋण, विदेशी बैंकों में निवेश और विदेशी फर्मों को ऋण के रूप में प्रकट होता है। पूंजी का उद्यमी बहिर्वाह प्रत्यक्ष या पोर्टफोलियो निवेश के रूप में हो सकता है।
पूंजी के निर्यात का तात्पर्य क्रेडिट और वित्तीय लेनदेन का एक समूह है जो विश्व पूंजी बाजार को बनाता है। इस बाजार की संरचना में मुद्रा बाजार, बांड बाजार और शेयर बाजार को अलग कर सकते हैं।
विश्व पूंजी बाजार का बुनियादी ढांचा अंतरराष्ट्रीय बैंकों, स्टॉक एक्सचेंजों, वित्तीय और मौद्रिक संगठनों, अंतरराष्ट्रीय निगमों और अन्य संस्थानों की गतिविधियों से जुड़ा हुआ है।
- अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास का सार और इसके कारण।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन (आईएमसी)- लाभ के रूप में आय प्राप्त करने और आर्थिक विकास में एक कारक के रूप में उपयोग करने के लिए देशों के बीच पूंजी के काउंटर मूवमेंट की प्रक्रिया, इसका आयात और निर्यात।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन- यह उत्पादन के सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक का सीमा-पार आंदोलन है, जो अलग-अलग देशों में ऐतिहासिक रूप से स्थापित या अधिग्रहीत एकाग्रता से उत्पन्न होता है, जो अन्य देशों में वस्तुओं और सेवाओं के अधिक कुशल उत्पादन के लिए आर्थिक पूर्वापेक्षाएँ बनाता है।
पूंजी के अंतर्राष्ट्रीय प्रवास का उद्देश्य विश्व अर्थव्यवस्था के देशों का असमान आर्थिक विकास है, जो व्यवहार में पूंजी के असमान संचय में व्यक्त किया जाता है। विभिन्न देशऔर विश्व अर्थव्यवस्था के अलग-अलग हिस्सों में पूंजी की मांग और इसकी आपूर्ति के बीच विसंगति।
पूंजी के प्रवास के मुख्य कारणों में भी पहचान की जा सकती है:
पूंजी की विभिन्न सीमांत उत्पादकता, ब्याज दर द्वारा निर्धारित की जाती है (पूंजी वहां से चलती है जहां इसकी उत्पादकता कम है जहां यह उच्च है);
अंतरराष्ट्रीय स्तर पर अपनी गतिविधियों में विविधता लाने के लिए फर्मों की इच्छा;
सीमा शुल्क बाधाओं की उपस्थिति जो माल के आयात को रोकती है और इस प्रकार विदेशी आपूर्तिकर्ताओं को बाजार में प्रवेश करने के लिए पूंजी लाने के लिए प्रोत्साहित करती है;
एक स्थिर राजनीतिक माहौल और आम तौर पर अनुकूल निवेश माहौल।
हम पूंजी प्रवासन को प्रोत्साहित करने वाले कारकों के एक समूह को अलग कर सकते हैं:
अंतर्राष्ट्रीय औद्योगिक सहयोग, विदेशी सहायक कंपनियों में टीएनसी निवेश;
औद्योगिक देशों की आर्थिक नीति, जिसका उद्देश्य आर्थिक विकास दर, रोजगार के स्तर और उन्नत उद्योगों के विकास को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण मात्रा में पूंजी को आकर्षित करना है;
निवेश वातावरण के उदारीकरण के माध्यम से अपने आर्थिक विकास के लिए विदेशी पूंजी को आकर्षित करने की मांग करने वाले विकासशील देशों का आर्थिक व्यवहार;
अंतर्राष्ट्रीय निवेश स्थान के उदारीकरण की नीति का अंतर्राष्ट्रीय संगठनों द्वारा अनुसरण, निवेश सहयोग के लिए सार्वभौमिक मानदंडों का विकास;
व्यापार के विकास और निवेश के आकर्षण को बढ़ावा देने वाले देशों के बीच आय और पूंजी के दोहरे कराधान से बचने पर अंतर्राष्ट्रीय समझौते।
प्रपत्र वर्गीकरण अंतर्राष्ट्रीय आंदोलनपूंजी इस प्रक्रिया के विभिन्न पहलुओं को दर्शाती है और इसे विभिन्न संकेतकों के अनुसार किया जा सकता है।
1. उत्पत्ति के स्रोतों के अनुसार, निजी और सार्वजनिक निवेश प्रतिष्ठित हैं।
राज्य निवेश राज्य ऋण, ऋण, अनुदान, सहायता हैं, जिसका अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन अंतर-सरकारी समझौतों द्वारा निर्धारित किया जाता है। निजी निवेश विदेश में रखे गए गैर-सार्वजनिक स्रोतों या निजी व्यक्तियों (व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं) द्वारा विदेश से प्राप्त धन हैं।
2. पूंजी के निर्यात के रूप के अनुसार, मौद्रिक और वस्तु रूपों में पूंजी के संचलन को प्रतिष्ठित किया जाता है। इस प्रकार, पूंजी का निर्यात मशीनरी और उपकरण, पेटेंट और पता हो सकता है, अगर उन्हें विदेश में निर्मित या अधिग्रहित कंपनी की अधिकृत पूंजी के योगदान या घटक के रूप में निर्यात किया जाता है। एक अन्य उदाहरण वस्तु ऋण होगा।
3. विदेशी पूंजी निवेश के उपयोग की प्रकृति के अनुसार ऋण और उद्यमशीलता हैं।
ऋण के रूप में पूंजी मुख्य रूप से जमा, ऋण और क्रेडिट पर ब्याज के रूप में और उद्यमशीलता के रूप में पूंजी - मुख्य रूप से लाभ के रूप में अपने मालिक की आय लाती है।
4. द्वारा इच्छित उद्देश्यविदेशी पूंजी निवेश प्रत्यक्ष, पोर्टफोलियो और अन्य निवेशों में बांटा गया है। विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (FDI) किसी उद्यम के प्रबंधन में भाग लेने के लिए किसी विदेशी कंपनी के शेयर या शेयरों के ब्लॉक (10 प्रतिशत या अधिक) का अधिग्रहण है। प्रत्यक्ष निवेश में मूल संगठनों से उनके विदेशी सहयोगियों को दिया गया ऋण भी शामिल है। मूल रूप से, प्रत्यक्ष विदेशी निवेश निजी उद्यमशील पूंजी है।
प्रत्यक्ष पोर्टफोलियो निवेश के विपरीत, यह विदेशी प्रतिभूतियों के अधिग्रहण के लिए विशुद्ध रूप से वित्तीय लेनदेन है जो विदेशी निवेश वस्तु की गतिविधियों पर प्रत्यक्ष नियंत्रण की संभावना नहीं देता है, बल्कि केवल आय का अधिकार देता है।
अन्य निवेशों में मुख्य रूप से अंतर्राष्ट्रीय ऋण और बैंक जमा शामिल हैं।
5. पूंजी प्रवास के विषयों के अनुसार, स्थूल और सूक्ष्म स्तर प्रतिष्ठित हैं। मैक्रो स्तर पूंजी का अंतरराज्यीय अतिप्रवाह है। सांख्यिकीय रूप से, यह देश के भुगतान संतुलन में परिलक्षित होता है। माइक्रोलेवल - इंट्राकॉरपोरेट चैनलों के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय कंपनियों के भीतर पूंजी का संचलन।
6. पूंजी प्रवाह की दिशा से:
माल और सेवाओं की खरीद और बिक्री के लिए मुद्रा-ऋण और निपटान सेवाएं;
अचल और कार्यशील पूंजी में विदेशी निवेश;
प्रतिभूतियों और विभिन्न वित्तीय साधनों के साथ संचालन;
मुद्रा संचालन;
विकासशील देशों को सहायता के रूप में बजट के माध्यम से राष्ट्रीय आय के हिस्से का पुनर्वितरण और अंतर्राष्ट्रीय संगठनों को सरकारी योगदान आदि।
विदेश में पूंजी निवेश करके, एक निवेशक अंतरराष्ट्रीय निवेश करता है - विदेशी मुद्रा में नामित अन्य देशों के जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों में निवेश करता है, साथ ही विदेशी मुद्रा के लिए खरीदे गए वित्तीय साधनों में भी निवेश करता है।
निवेश गतिविधि के अंतर्राष्ट्रीयकरण का उद्देश्य गैर-आर्थिक बाधाओं को दूर करना और ऐसी स्थितियाँ बनाना है जिसके तहत निवेशकों के लिए अपने देश और विदेश में निवेश करने के बीच के अंतर वास्तव में गायब हो जाएँ।
रूस में पूंजी प्रवासन के आँकड़े।
आर्थिक संकट ने रूस में विदेशी निवेश के प्रवाह में गिरावट को तेज कर दिया: यदि 2008 में यह प्रवाह 14.2% कम हो गया, तो 2009 में यह 21.0% घटकर 81.9 बिलियन डॉलर हो गया। देश) पहले प्राप्त निवेश में 2009 में 12.8% की वृद्धि हुई 2009 में रूसी अर्थव्यवस्था (और यहां तक कि रूसी बजट) 5.2 बिलियन की पृष्ठभूमि के खिलाफ $ 76.7 बिलियन।
विदेशी निवेश के प्रवाह और पुनर्भुगतान के अनुपात के अलावा, देश में स्थिति का एक महत्वपूर्ण संकेतक विदेशी निवेश के प्रवाह का अनुपात अपने स्वयं के, रूसी लोगों के बहिर्वाह का अनुपात है। हम जानते हैं बड़ी संख्याउदाहरण हैं कि वे लेन-देन जो सांख्यिकीय रूप से विदेशों में रूसी निवेश के रूप में दर्ज किए जाते हैं, वे अक्सर पूंजी या यहां तक कि नागरिकों की एक साधारण उड़ान की अभिव्यक्ति होते हैं (उदाहरण के लिए, विदेश में एक अपार्टमेंट या घर खरीदते समय)।
संकट से पहले, पिछले पूरी तरह से समृद्ध 2007 में, रूस में विदेशी निवेश रूस के निवेश से एक तिहाई से अधिक हो गया, जो $74.6 बिलियन के मुकाबले $120.9 था। 103.8 बिलियन, 114.3 इसे छोड़ दिया)। हालाँकि, 2009 के स्थिरीकरण ने मामलों की स्थिति को मौलिक रूप से नहीं बदला: रूस से निवेश रूस में विदेशी निवेश (82.6 के मुकाबले 81.9 बिलियन डॉलर) से अधिक हो गया।
इसी समय, रूसी धन के निवेश की दिशा में कोई संदेह नहीं है कि हम मुख्य रूप से पूंजी उड़ान से निपट रहे हैं।
यह इंगित करने के लिए पर्याप्त है कि स्विट्जरलैंड रूसी पूंजी निवेश करने के लिए सबसे बड़ा स्थान बन गया है - पैसे जमा करने के लिए एक आदर्श स्थान, लेकिन इसे कमाना बिल्कुल भी आसान नहीं है। स्विट्ज़रलैंड 34.9 अरब डॉलर हो गया - विदेशों में रूसी निवेश का 40% से अधिक।
रूस (इन्हीं कारणों से) से निवेश के मामले में दूसरे और तीसरे स्थान पर नीदरलैंड (10.7 बिलियन डॉलर) और ऑस्ट्रिया का कब्जा है, जो केवल 1 मिलियन डॉलर से पीछे है।
बेलारूस $ 6.5 बिलियन के साथ चौथे स्थान पर है (शायद अपेक्षाकृत सस्ती अचल संपत्ति की खरीद और एक देश में व्यवसायों के प्रवास के कारण, जहां राजनीतिक व्यवस्था की सभी कमियों के बावजूद, 300,000 उद्यमी जेल में नहीं हैं), 5वां और 6ठा स्थान पहले स्थान पर साइप्रस (6.0 बिलियन डॉलर) और यूके (1.8 बिलियन डॉलर), उसके बाद यूक्रेन (1.6 बिलियन डॉलर), यूएस (1.5 बिलियन) और ऑफशोर वर्जिन आइलैंड्स (1. $1 बिलियन) हैं।
सच है, रूस में विदेशी निवेश भी काफी हद तक वापसी का आभास देता है रूसी राजधानी. यह स्वाभाविक है: हमारे देश में विदेशी निवेशक, घरेलू निवेशकों के विपरीत, उनकी सुरक्षा के लिए कोई है, इसलिए हमारे व्यवसायी अक्सर अपने व्यवसाय को बचाने के लिए देश से पैसा निकालते हैं।
रूस में सबसे बड़ा निवेशक लक्जमबर्ग (11.7 अरब डॉलर) था। तीसरा (लक्समबर्ग और नीदरलैंड के बाद) अचानक चीन बन गया (2008 में 0.4 अरब डॉलर की तुलना में 9.8 अरब डॉलर का निवेश), चौथा - साइप्रस (8.3 अरब) और केवल पांचवां - जर्मनी (7.4 अरब डॉलर)।
"रूस में विदेशी निवेश" के बारे में बात करते समय, यह याद रखना चाहिए कि हम मुख्य रूप से शेयर बाजार पर ऋण और अल्पकालिक संचालन के बारे में बात कर रहे हैं, जो प्रकृति में सट्टा हैं, और यह निश्चित रूप से असुरक्षित संपत्ति की स्थिति में है। सट्टा निवेश और ऋण का हिस्सा कुल मात्राविदेशी निवेश 88.4% (पिछले वर्ष के लिए डेटा) है।
पूर्वगामी स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि स्थिरीकरण के एक कारक के रूप में उनके बड़े पैमाने पर प्रवाह की आशा करने का कोई कारण नहीं है, अकेले रूस के आधुनिकीकरण को छोड़ दें, और इसका कारण स्थिति के बिगड़ने में नहीं, बल्कि वैश्विक संकट के बावजूद मौलिक रूप से निहित है। इस गिरावट का कारण भ्रष्ट रूसी नौकरशाही की मनमानी है।
- उद्यमशीलता और ऋण पूंजी का निर्यात। प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश और उनके तंत्र।
क्योंकि पूंजी का निर्यात- यह विदेशों में धन का संचलन है, या तो उद्यमशीलता लाभ निकालने के उद्देश्य से, या ब्याज प्राप्त करने के उद्देश्य से, जहां तक पूंजी के निर्यात को दो रूपों में अंतर करने के लिए प्रथागत है: उद्यमशीलता और ऋण।
उद्यमशीलता की पूंजी प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से उत्पादन में निवेश की जाती है और लाभांश के रूप में लाभ प्राप्त करने के अधिकारों की एक निश्चित राशि की प्राप्ति से जुड़ी होती है। बहुधा यह निजी पूँजी होती है। ऋण पूंजी का अर्थ है ब्याज अर्जित करने के लिए धन उधार देना। यहां सार्वजनिक स्रोतों से पूंजी सक्रिय है, लेकिन निजी स्रोतों से संचालन भी बहुत महत्वपूर्ण है।
हाल ही में, अंतर्राष्ट्रीय वैज्ञानिक और तकनीकी सहायता अधिक से अधिक प्रासंगिक हो गई है। वैज्ञानिक और तकनीकी सहायता - अनुदान, मुफ्त परामर्श के लिए सब्सिडी, इंजीनियरिंग सहायता, उपकरण आपूर्ति, आर्थिक विकास, वित्तीय, तकनीकी कार्यक्रम, इंटर्नशिप और विदेश में अध्ययन। लक्ष्य बाजार संबंधों के विकास, पूंजी के आवश्यक निवेश के माध्यम से पूंजी के निर्यात के लिए स्थितियां बनाना है। लाभ की स्थितियाँ बनाता है।
उद्यम पूंजी .
उद्यम पूंजी- यह प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश में निवेशित पूंजी है, जैसे कि कंपनियों का अधिग्रहण या संगठन, कंपनियों और फर्मों की प्रतिभूतियों की खरीद।
उद्यमशीलता की पूंजी का निर्यात कई तरीकों से किया जाता है:
- सबसे पहले, विदेशों में अपने (या शेयरों पर) उद्यमों के निर्माण के माध्यम से;
- दूसरे, या तो एक नियंत्रित हिस्सेदारी के अधिग्रहण के माध्यम से, या मौजूदा उद्यमों के शेयरों का एक हिस्सा;
- तीसरे, विदेशों में अपनी शाखाएं या सहायक कंपनियां खोलकर।
विदेशी उद्यमों में पूंजी निवेश, उत्तरार्द्ध पर नियंत्रण के आधार पर, प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो में विभाजित हैं। प्रत्यक्ष निवेश विदेशी उद्यमों को नियंत्रित करने का अधिकार देता है। यह अधिकार इन कंपनियों में नियंत्रक हिस्सेदारी रखने का परिणाम है। अंतर्राष्ट्रीय आँकड़ों में, प्रत्यक्ष निवेश में वे शामिल होते हैं जब किसी विदेशी निवेशक के पास किसी कंपनी की शेयर पूंजी का कम से कम 25% हिस्सा होता है। पोर्टफोलियो निवेश विदेशी उद्यमों के शेयरों का उन राशियों में अधिग्रहण है जो उन पर स्वामित्व या नियंत्रण प्रदान नहीं करते हैं।
प्रत्यक्ष निवेश .
प्रत्यक्ष निवेश- उद्यम के प्रबंधन में भाग लेने के उद्देश्य से धन का निवेश (निवेश) जिसमें धन का निवेश किया जाता है, और इसकी गतिविधियों में भागीदारी से आय प्राप्त करना।
विदेशी निवेशों के स्वीकृत अंतर्राष्ट्रीय वर्गीकरण के अनुसार, प्रत्यक्ष निवेश में निवेश शामिल हैं, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक को उद्यम की अधिकृत पूंजी में कम से कम 10% हिस्सा प्राप्त होता है। कम से कम इस राशि के उद्यम की पूंजी में हिस्सेदारी का अधिग्रहण उद्यम के प्रबंधन में सीधे भाग लेना संभव बनाता है, विशेष रूप से, निदेशक मंडल में एक प्रतिनिधि होने के लिए।
प्रत्यक्ष निवेश आपको निवेशित व्यवसाय को सीधे प्रभावित करने की अनुमति देता है। में आधुनिक दुनियाप्रत्यक्ष निवेश की मात्रा बढ़ाने की प्रवृत्ति है।
प्रत्यक्ष निवेश आम तौर पर निजी इक्विटी फंड (निजी इक्विटी फंड) के माध्यम से किया जाता है - विशेष कंपनियां जिनके पास अपने "सब्सक्राइबर्स" के दायित्व होते हैं, अगर फंड कुछ लेनदेन को मंजूरी देता है तो धन की पूर्व-सहमत राशि को स्थानांतरित करने के लिए। सभी निवेशित कंपनियों को रणनीतिक निवेशकों या अन्य फंडों को बेचकर निर्माण के 3-5 साल बाद फंड के बंद होने के बाद लाभ कमाने में ग्राहक की रुचि निहित है।
प्रत्यक्ष विदेशी निवेश को आउटगोइंग में विभाजित किया गया है, अर्थात। विदेश में इस देश के विषयों द्वारा किए गए प्रत्यक्ष निवेश, और आने वाले यानी इस देश में विदेशी निवेशकों द्वारा किए गए प्रत्यक्ष निवेश। आने वाले और बाहर जाने वाले निवेश का अनुपात देश की अंतरराष्ट्रीय निवेश स्थिति को दर्शाता है।
शेयर समूह निवेश।
शेयर समूह निवेशप्रतिभूतियों, शेयरों, शेयरों की खरीद का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो संगठन की शेयर पूंजी का 10% से अधिक नहीं बनाते हैं। अटकलों पर लाभ कमाने के लिए पोर्टफोलियो निवेश का उपयोग किया जाता है।
पोर्टफोलियो निवेश सामान्य निवेश से भिन्न होता है जिसमें उनका लाभ विभिन्न सट्टा संचालन से जुड़ा होता है, जबकि सामान्य निवेश अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र से जुड़ा होता है। हालांकि ऐसे मामले हैं जब निवेश एक दूसरे से अलग नहीं होते हैं, उदाहरण के लिए, उस स्थिति में जब किसी संगठन के शेयर जो भौतिक सामान जारी करते हैं, का अधिग्रहण किया जाता है।
प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश की व्यावहारिक रूप से कोई सीमा नहीं है। अलग-अलग देश इस सीमा को अलग-अलग तय करते हैं, आमतौर पर यह अंतर 10% होता है। पोर्टफोलियो निवेश में कंपनी के मामलों पर नियंत्रण प्राप्त नहीं करना, कंपनी के प्रबंधन के परिणामस्वरूप अतिरिक्त लाभ और आर्थिक गतिविधियों में भाग लेना शामिल है। एक पोर्टफोलियो निवेशक का लक्ष्य निवेशित पूंजी के मूल्य में वृद्धि करके एक उच्च प्रतिफल उत्पन्न करना है (इसका एक उदाहरण स्टॉक होगा), साथ ही आय में वर्तमान अवधि(उदाहरण के लिए, स्टॉक लाभांश)। इस मामले में, निवेशक एक निवेश में वास्तविक या वित्तीय संपत्ति का निवेश नहीं करता है, बल्कि बड़ी संख्या में संपत्ति से एक पोर्टफोलियो बनाता है।
कई प्रकार के निवेश पोर्टफोलियो हैं। यह जोखिम की डिग्री और लाभ के स्रोत पर निर्भर करता है। विकास का निवेश पोर्टफोलियो प्रतिभूतियों से बनता है जिसके लिए मूल्य लगातार बढ़ रहा है। स्थायी आय का एक पोर्टफोलियो न्यूनतम जोखिम के साथ बनता है, इसमें अत्यधिक विश्वसनीय प्रतिभूतियां शामिल हैं, लेकिन उच्च नहीं, बल्कि औसत रिटर्न लाता है। एक उच्च-उपज वाले पोर्टफोलियो में उच्च-उपज देने वाली प्रतिभूतियां, शेयरों पर लाभांश से लाभ और बांड पर ब्याज शामिल हैं, इस मामले में, आय अधिक है। संयुक्त आय शेयर बाजार में नुकसान को बाहर करने के लिए बनाई गई है, जिसके कारण कम ब्याज और लाभांश भुगतान, बाजार मूल्य में गिरावट हो सकते हैं।
पोर्टफोलियो निवेश की एक ख़ासियत है। यह इस तथ्य में निहित है कि जब एक शेयर की प्रतिफल में परिवर्तन होता है, तो निवेश पोर्टफोलियो में शामिल अन्य शेयरों की प्रतिफल में परिवर्तन का जोखिम होता है। उच्च निश्चित आयउच्च-उपज देने वाले और विश्वसनीय बांड खरीदकर और उन्हें परिपक्वता तक धारण करके प्राप्त किया जा सकता है।
ऋण पूंजी .
ऋण पूंजी- यह पूंजी है जो ऋण के ब्याज के भुगतान के साथ चुकौती के आधार पर ऋण के रूप में प्रदान की जाती है।
विश्व ऋण पूंजी बाजार उधारकर्ताओं की ऋण पूंजी और विभिन्न देशों के ऋणों की आपूर्ति और मांग के संयोजन के रूप में कार्य करता है। इसका कार्य वैश्विक स्तर पर वित्तीय संसाधनों का संचय और पुनर्वितरण करना है। इस बाजार में, ऋण दायित्व परिचालित होते हैं, जो लेनदार के ऋणी से ऋण एकत्र करने के अधिकार की पुष्टि करते हैं।
जिन शर्तों के लिए ऋण प्रदान किया जाता है, उसके आधार पर इसे दीर्घावधि (लगभग 10 वर्ष), मध्यम अवधि (2-3 वर्ष) और अल्पावधि (3-6 महीने और अधिकतम - एक वर्ष तक) में विभाजित किया जाता है। . धन के स्रोतों के अनुसार, अंतर्राष्ट्रीय ऋण बैंक ऋण और वाणिज्यिक ऋण का रूप ले लेते हैं। निजी फर्म या बैंक ऋणदाताओं के रूप में कार्य करते हैं, सरकारी निकायऔर अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्थान।
ऋण दायित्वों को उनकी गारंटी की डिग्री के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है, जो बदले में, इन दायित्वों के लिए देनदार से संबंधित है।
1. राज्य ऋण- ऋण जो सरकार या स्वायत्त सरकारी एजेंसियों द्वारा अधिग्रहित किया जाता है। सार्वजनिक ऋण अन्य सरकारों, केंद्रीय बैंकों, सरकार और सरकारी एजेंसियों से ऋण प्राप्त करने के परिणामस्वरूप उत्पन्न होता है। सार्वजनिक ऋण को अंतर्राष्ट्रीय संगठनों से ऋण प्राप्त करने के परिणामस्वरूप उत्पन्न माना जाता है।
2. सरकार ने कर्ज की गारंटी दी- निजी फर्मों का ऋण, जिसके भुगतान की गारंटी राज्य द्वारा दी जाती है।
3. निजी गैर-गारंटीकृत ऋण- निजी फर्मों का ऋण, जिसके भुगतान की गारंटी राज्य द्वारा नहीं दी जाती है। निजी ऋण फर्मों द्वारा विदेशी बैंकों से ऋण प्राप्त करने, विश्व बाजार में फर्मों द्वारा कॉर्पोरेट बॉन्ड रखने के परिणामस्वरूप उत्पन्न होता है।
प्रारंभ में, ऋण पूंजी राष्ट्रीय सीमाओं के भीतर चली गई, लेकिन जैसा कि ऐतिहासिक विकासऔर अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों का विस्तार, देश अंतर्राष्ट्रीय ऋण संबंधों और ऋण पूंजी के लिए अलग-अलग राष्ट्रीय बाजारों के संबंध में शामिल थे।
विश्व ऋण पूंजी बाजार की एक विशेष संस्थागत संरचना है। यह विभिन्न देशों के उधारकर्ताओं और उधारदाताओं के बीच पेशेवर मध्यस्थों पर आधारित है। अंतरराष्ट्रीय बैंक ऐसे मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं, वित्तीय कंपनियां, स्टॉक एक्सचेंज और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर काम कर रहे अन्य वित्तीय और क्रेडिट संस्थान।
शेयर बाजार- यह एक ऐसी संस्था है जो व्यवस्थित और नियमित रूप से संचालित होती है, जहां बिक्री और खरीद उस पर पंजीकृत (यानी उद्धृत) प्रतिभूतियों के साथ की जाती है।
ओटीसी बाजारस्टॉक एक्सचेंजों और उनके जैविक पूरक दोनों का प्रतिद्वंद्वी है। यह एक्सचेंज टर्नओवर के विकल्प के रूप में उत्पन्न हुआ, क्योंकि। कई नई कंपनियां अपने द्वारा जारी की गई प्रतिभूतियों के साथ स्टॉक एक्सचेंजों में प्रवेश नहीं कर सकीं, इस तथ्य के कारण कि उनके पैरामीटर स्टॉक एक्सचेंज में लिस्टिंग के मानदंडों को पूरा नहीं करते थे।
वैश्विक पूंजी बाजार का एक निश्चित भौगोलिक स्थानीयकरण है। कई अंतरराष्ट्रीय वित्तीय केंद्र हैं जिनमें पूंजी के अंतरराष्ट्रीय आंदोलन की सेवा करने वाले कई क्रेडिट और वित्तीय संस्थान केंद्रित हैं।
एक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय केंद्र के कामकाज के लिए किसी दिए गए देश के उच्च स्तर के आर्थिक विकास की आवश्यकता होती है सक्रिय साझेदारीविश्व व्यापार में, एक राष्ट्रीय पूंजी बाजार की उपस्थिति और एक विकसित बैंकिंग प्रणाली, उदार मुद्रा और कर कानून, और सापेक्ष राजनीतिक स्थिरता। वर्तमान में, विश्व वित्तीय केंद्रों में न्यूयॉर्क, लंदन, ज्यूरिख, फ्रैंकफर्ट एम मेन, टोक्यो, सिंगापुर, हांगकांग और कुछ अन्य शामिल हैं।
परीक्षण.
1. निम्नलिखित में से कौन सा प्रत्यक्ष निवेश पर लागू होता है (सही उत्तर का चयन करें):
क) एक फ्रांसीसी उद्यमी जनरल मोटर्स के शेयर 5 मिलियन डॉलर में खरीदता है;
बी) वह अपने परिवार के रहने के लिए वाशिंगटन में एक घर खरीदता है;
ग) एक फ्रांसीसी कंपनी का एक अमेरिकी के साथ विलय हो जाता है, और फ्रांसीसी कंपनी के शेयरधारक एक अमेरिकी कंपनी में शेयरों के लिए आंशिक रूप से अपने शेयरों का आदान-प्रदान करते हैं;
उत्तर : घ) एक इतालवी कंपनी रूस में एक संयंत्र का निर्माण करती है और एक रूसी निर्माता के साथ एक अनुबंध के तहत इसका प्रबंधन करती है।
चूँकि प्रत्यक्ष निवेश एक उद्यम के प्रबंधन में भाग लेने के उद्देश्य से धन (निवेश) का निवेश है जिसमें धन का निवेश किया जाता है, और इसकी गतिविधियों में भाग लेने से आय प्राप्त होती है। (वोटिंग कैपिटल का 50% या उससे अधिक का निवेशक स्वामित्व; एक मालिक के हाथों में पूंजी का 25% या उससे अधिक का संकेंद्रण; उद्यम की नीति निर्धारित करने के अभ्यास में विदेशियों की प्रमुख भूमिका।)
2. ऋण के रूप में देश से पूंजी के निर्यात का अर्थ है (सही उत्तर का चयन करें):
क) ब्याज प्राप्त करने के लिए किसी देश की अर्थव्यवस्था में निवेश;
ख) लाभ कमाने के उद्देश्य से किसी देश की अर्थव्यवस्था में निवेश;
c) उद्यमशीलता की पूंजी के निर्यात का हिस्सा है।
उत्तर: क) ब्याज प्राप्त करने के लिए किसी देश की अर्थव्यवस्था में निवेश।
चूंकि ऋण पूंजी पूंजी है जो ऋण ब्याज के भुगतान के साथ चुकौती के आधार पर ऋण के रूप में प्रदान की जाती है।
3. लाभ कमाने के लिए विदेशी देशों की अर्थव्यवस्था में दीर्घकालिक निवेश करना है (सही उत्तर चुनें):
ए) पोर्टफोलियो निवेश;
बी) प्रत्यक्ष निवेश;
ग) उद्यमशील पूंजी का निर्यात;
घ) ऋण पूंजी का निर्यात।
उत्तर: ग) उद्यमी पूंजी का निर्यात।
क्योंकि उद्यमशीलता की पूंजी प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से उत्पादन में निवेश की जाती है और लाभांश के रूप में लाभ प्राप्त करने के अधिकारों की एक निश्चित राशि की प्राप्ति से जुड़ी होती है।
निष्कर्ष
सार्वजनिक और निजी, व्यापार और ऋण, देशों के बीच लंबी अवधि, मध्यम अवधि और अल्पकालिक पूंजी चलती है। व्यावहारिक दृष्टिकोण से, सबसे महत्वपूर्ण प्रत्यक्ष निवेश, पोर्टफोलियो निवेश और अन्य निवेशों में पूंजी का कार्यात्मक विभाजन है, जिनमें अंतर्राष्ट्रीय ऋण और बैंक जमा मुख्य भूमिका निभाते हैं।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन का सार देश से पूंजी का निर्यात है। यह किसी दिए गए देश में राष्ट्रीय संचलन से पूंजी के हिस्से को वापस लेने और आय उत्पन्न करने के लिए इसे वस्तु या मौद्रिक रूप में दूसरे देश में ले जाने की प्रक्रिया है। और पूंजी के प्रवास के मुख्य कारण हैं: किसी दिए गए देश में पूंजी की सापेक्ष अधिकता, इसकी अधिकता, सीमा शुल्क बाधाओं की उपस्थिति, पूंजी की विभिन्न सीमांत उत्पादकता, ब्याज दर द्वारा निर्धारित, स्थानीय बाजार पर एकाधिकार की संभावना।
ग्रन्थसूची
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4. www.economy-global.ru/
5. www.novayagazeta.ru/data/2010/028/02.html
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पूंजी का अंतर्राष्ट्रीय प्रवास निर्यात, आयात और विदेशों में उनके कामकाज सहित देशों के बीच पूंजी का आंदोलन है।
पूंजी के अंतरराष्ट्रीय प्रवास के कारणों की व्याख्या आर्थिक विचार के विभिन्न क्षेत्रों के अर्थशास्त्रियों द्वारा अस्पष्ट रूप से की जाती है। इस प्रक्रिया को समझाने के दृष्टिकोण आर्थिक स्थितियों, पैमाने, रूपों, तंत्र और पूंजी के अंतरराष्ट्रीय आंदोलन के परिणामों में बदलाव के साथ विकसित हुए हैं।
उत्पादन के एक कारक के रूप में पूंजी मुख्य रूप से एक स्टॉक है संपत्तिटिकाऊ, अन्य वस्तुओं के उत्पादन के लिए आवश्यक। पूंजी, श्रम की तरह, देशों के बीच स्थानांतरित करने में सक्षम है। इसके अलावा इसमें और भी बहुत कुछ है उच्च डिग्रीश्रम बल की तुलना में अंतर्राष्ट्रीय स्थिरता।
विभिन्न देशों में उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के बीच, मालिकों और उनकी फर्मों के बीच वित्तीय प्रवाह की आवाजाही, जो कि वे विदेशों में हैं, पूंजी के अंतरराष्ट्रीय आंदोलन का निर्माण करती है। पूंजी के प्रवास में आमतौर पर देश से औद्योगिक भवनों और संरचनाओं, मशीनरी, उपकरण और अन्य निवेश वस्तुओं के भौतिक आंदोलन शामिल नहीं होते हैं। जब कोई व्यापारी विदेश में उपकरण या कोई अन्य निवेश उत्पाद खरीदता है, तो ऐसा लेनदेन, एक नियम के रूप में, विदेशी व्यापार को संदर्भित करता है, न कि पूंजी के अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन को। हालाँकि, यदि मशीनरी और उपकरण को किसी अन्य देश में निर्मित या अधिग्रहित कंपनी की अधिकृत पूंजी में योगदान के रूप में ले जाया जाता है, तो इस मामले में लेनदेन को पूंजी का निर्यात माना जाएगा।
विश्व अर्थव्यवस्था के विकास के वर्तमान चरण में, अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों के विकास में मुख्य कारकों में से एक पूंजी का निर्यात, इसके अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन हैं। माल, सेवाओं, प्रौद्योगिकियों में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के रूप में अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों के ऐसे रूप मौद्रिक और वित्तीय पहलुओं को प्रभावित करते हैं: निर्यात-आयात संचालन के कार्यान्वयन में, अंतर्राष्ट्रीय बस्तियाँ की जाती हैं, या अंतर्राष्ट्रीय ऋण की आवश्यकता होती है; अंतर्राष्ट्रीय श्रम प्रवास के मामले में, वेतन अंतरण किया जाता है। इस प्रकार, अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संबंधअंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों के विकास और इसके परिणाम के लिए एक शर्त है।
अपने सभी रूपों में पूंजी निर्यात की वर्तमान वृद्धि दर औद्योगिक देशों में व्यापारिक निर्यात की वृद्धि दर और सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर से आगे निकल जाती है। 2009 की पहली तिमाही में रूसी संघ द्वारा प्राप्त निवेश की सबसे बड़ी मात्रा नीदरलैंड, लक्ज़मबर्ग और जर्मनी से निर्देशित थी, जो रूसी अर्थव्यवस्था में सभी विदेशी निवेशों का 35.9% था। 2010 के अंत तक, रूसी अर्थव्यवस्था में संचित विदेशी निवेश की कुल मात्रा $300.1 बिलियन थी, जो 2009 की तुलना में 12% अधिक है। इसके अलावा, पिछले तीन वर्षों में पहली बार, रूस से विदेशों में निवेश रूसी अर्थव्यवस्था में विदेशी निवेश की मात्रा से अधिक हो गया (अतिरिक्त 63.7% अनुमानित है)।
पूंजी प्रवास का गठन और विकास अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों के ऐसे रूपों की तुलना में बहुत बाद में शुरू हुआ, जैसे माल में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार, अंतर्राष्ट्रीय श्रम प्रवासन। केवल पूंजी के निर्यात की संभावना के उद्भव के लिए देश में इसके महत्वपूर्ण संचय की आवश्यकता थी।
यह अवसर दिखाई देता है प्रथम चरण अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास का विकास, जो पूंजी के प्रारंभिक संचय की प्रक्रियाओं के पूरा होने के बाद और पूंजीवादी उत्पादन संबंधों के विकास के साथ शुरू होता है - 17 वीं - 18 वीं शताब्दी के मोड़ पर। और 19वीं शताब्दी के अंत तक चला। इस चरण को "पूंजी के निर्यात के जन्म का चरण" कहा जाता है। पूंजी विशेष रूप से एक दिशा में (महानगरों से उपनिवेशों की ओर) स्थानांतरित हुई और एक सीमित और यादृच्छिक प्रकृति की थी।
दूसरा चरण अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन का विकास XIX के अंत में शुरू होता है - XX सदी की शुरुआत में। और 20वीं सदी के मध्य तक, यानी जब पूंजीवादी उत्पादन संबंध स्थापित हुए और विश्व अर्थव्यवस्था में फैल गए। पूंजी के निर्यात की प्रक्रिया औद्योगिक देशों और औद्योगिक और विकासशील दोनों देशों के बीच की जाती है। इस स्तर पर, पूंजी का निर्यात एक विशिष्ट, आवर्तक और विशिष्ट घटना बन गया।
इस प्रकार, पूंजी का निर्यात लाभ (अधिशेष मूल्य), या राजनीतिक उद्देश्यों के लिए एक देश (जिसमें उनका मालिक स्थित है) से दूसरे देश में पूंजी का आंदोलन (प्रवास) है। पूंजी का निर्यात प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश (उद्यमशील पूंजी, जो व्यापार, औद्योगिक और अन्य उद्यमों में दीर्घकालिक निवेश है) और ऋण पूंजी के रूप में किया जाता है।
जब पूंजी का निर्यात किया जाता है, तो लाभ का हिस्सा (निकाले गए अधिशेष मूल्य) को फिर से उत्पादन (पूंजीकृत) में निवेश किया जाता है, और उस देश को वापस कर दिया जाता है जो "पूंजी" पैदा करता है। 1950 के दशक के मध्य से 1960 के दशक तक। है आता है तीसरा चरण पूंजी के अंतरराष्ट्रीय आंदोलनों का विकास, वर्तमान तक जारी है, जिस पर चल रही प्रक्रियाएं "अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन" शब्द में अधिक स्पष्ट रूप से परिलक्षित होती हैं। इसके अनेक कारण हैं:
- 1. पूंजी का बहिर्वाह न केवल औद्योगिक देशों द्वारा किया जाता है, बल्कि कई विकासशील देशों और पूर्व द्वारा भी किया जाता है समाजवादी देश. इसलिए 2009 में, विकासशील देशों के समूह में विदेशी निवेश 152 बिलियन डॉलर था, और बदले में, उन्होंने 74 बिलियन डॉलर की पूंजी का निर्यात किया।
- 2. देश एक साथ पूंजी के निर्यातक और आयातक दोनों बन जाते हैं। इस प्रकार, 2009 में यूरोपीय संघ के देशों से संयुक्त राज्य अमेरिका में पूंजी निवेश 279 बिलियन डॉलर की राशि, और उसी समय, 263 बिलियन डॉलर की राशि में पूंजी संयुक्त राज्य अमेरिका से यूरोपीय संघ के देशों को निर्यात की गई थी।
- 3. पूंजी का निर्यात ऋण पर ब्याज, व्यापार लाभ, शेयरों पर लाभांश के रूप में पूंजी के महत्वपूर्ण रिवर्स मूवमेंट का कारण बनता है। उदाहरण के लिए, 2009 में विदेशी ऋणों पर ब्याज पर यू.एस. का भुगतान लगभग 87 बिलियन डॉलर था।
पूर्वगामी के आधार पर, अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास विश्व अर्थव्यवस्था के विभिन्न देशों के बीच पूंजी के प्रति-आंदोलन की एक प्रक्रिया है, चाहे उनके सामाजिक-आर्थिक विकास का स्तर कुछ भी हो, उनके मालिकों को अतिरिक्त आय प्रदान करता है।
अंतरराष्ट्रीय पूंजी आंदोलन के रूपों का वर्गीकरण इस प्रक्रिया के विभिन्न पहलुओं को दर्शाता है। पूंजी का निर्यात, आयात और विदेशों में निम्नलिखित रूपों में कार्य करता है।
सबसे पहले, ऋण और उद्यमशीलता पूंजी के प्रवासन के बीच अंतर किया जाता है। विदेशी पूंजी के कार्यान्वयन के माध्यम से ऋण पूंजी की आवाजाही एक अंतरराष्ट्रीय ऋण, और उद्यमशीलता पूंजी के रूप में की जाती है।
इच्छित उद्देश्य के अनुसार, प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश प्रतिष्ठित हैं। विदेशी प्रत्यक्ष निवेश तब होता है जब किसी राष्ट्रीय फर्म की एक शाखा विदेश में स्थापित होती है या जब किसी विदेशी कंपनी में नियंत्रण हिस्सेदारी का अधिग्रहण किया जाता है। इसके विपरीत, विदेशी मुद्रा में विदेशी प्रतिभूतियों के अधिग्रहण के लिए पोर्टफोलियो निवेश विशुद्ध रूप से वित्तीय लेनदेन है। पोर्टफोलियो निवेश एक आर्थिक एजेंट के पोर्टफोलियो के विविधीकरण की ओर ले जाता है, निवेश के जोखिम को कम करता है।
स्वामित्व के अनुसार, निजी और राज्य की पूंजी प्रतिष्ठित हैं। निजी पूंजी का प्रतिनिधित्व निजी फर्मों, वाणिज्यिक बैंकों और अन्य की संपत्ति द्वारा किया जाता है ग़ैर सरकारी संगठनजो इन संगठनों के शासी निकायों के निर्णय से देशों के बीच चलते हैं। ये एक निजी कंपनी के विदेशी उत्पादन के निर्माण में निवेश हो सकते हैं, इंटरबैंक ऋण का प्रावधान, निर्यात ऋण आदि। राज्य की राजधानी राज्य के बजट की निधि है, जिसे सरकार के निर्णय द्वारा विदेश ले जाया जाता है। यह ऋण, ऋण, विदेशी सहायता आदि के रूप में आगे बढ़ता है।
एक विशिष्ट प्रकार की राज्य की राजधानी अंतर्राष्ट्रीय राजधानी है आर्थिक संगठन(आईएमएफ, विश्व बैंक, यूएन, आदि)। यह इन संगठनों के सदस्य देशों के योगदान से बनता है, और न केवल किसी विशेष देश के अनुरोध पर, बल्कि अंतर्राष्ट्रीय संगठनों के निकायों के निर्णय से भी इसका उपयोग किया जाता है।
और, अंत में, निवेश की शर्तों के अनुसार, अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजी को अलग किया जाता है। अल्पकालिक पूंजी को एक वर्ष तक की अवधि के लिए प्रदान किया जाना माना जाता है। आमतौर पर ये निर्यात या आयात को प्रोत्साहित करने के लिए व्यापार ऋण होते हैं। दीर्घकालिक पूंजी, एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए प्रस्तुत की जाती है, जो अक्सर प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश, सरकारी ऋण के रूप में कार्य करती है। पूंजी संचलन के विशिष्ट रूपों को अलग-अलग देशों के राष्ट्रीय कानून और अंतरराष्ट्रीय संगठनों के चार्टर्स द्वारा नियंत्रित किया जाता है।
पूंजी का अधिकांश अंतरराष्ट्रीय संचलन पोर्टफोलियो निवेश है, जिसमें प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश दोनों का मुख्य प्रवाह विकसित देशों के बीच होता है। यह, सबसे पहले, वैज्ञानिक और तकनीकी क्रांति के प्रभाव में विश्व अर्थव्यवस्था में संरचनात्मक बदलाव, विज्ञान-गहन और पूंजी-गहन प्रौद्योगिकियों की शुरूआत, श्रम बल की योग्यता के लिए बढ़ती आवश्यकताओं और मजबूती के द्वारा समझाया गया है। अंतरराष्ट्रीय विशेषज्ञता और उत्पादन सहयोग की।
निम्नलिखित रूपों में से प्रत्येक एक निश्चित आधार पर एक ही प्रवासी पूंजी को चिह्नित कर सकता है। इसलिए, उदाहरण के लिए, अंतर्राष्ट्रीय व्यवहार में, राज्य की पूंजी को अक्सर ऋण के रूप में निर्यात किया जाता है, जबकि निजी और दीर्घकालिक पूंजी को उद्यमशीलता के रूप में निर्यात किया जाता है।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन के रूप
हाल के दशकों में, पूंजी के अंतर्राष्ट्रीय प्रवासन में, बैंकों की हिस्सेदारी को 50% से घटाकर 25% करने की प्रवृत्ति रही है और साथ ही साथ अंतरराष्ट्रीय निगमों की पूंजी के हिस्से में वृद्धि हुई है। प्रवासी पूंजी का लगभग 75% निजी पूंजी है, और इसकी मात्रा बढ़ रही है। विश्व अर्थव्यवस्था में 2009 में पलायन करने वाली पूंजी के बीच राज्य की पूंजी का हिस्सा 34% अनुमानित है। विकासशील देशों को निर्यात की जाने वाली कुल पूंजी में से 90% राज्य की पूंजी और देशों को निर्यात की जाती है पूर्वी यूरोप काऔर सीआईएस - लगभग 30% (इस सब के साथ नरम ऋण के रूप में - 35%, ब्याज मुक्त ऋण - 65%)। आईएमएफ के अनुसार, 2009 में दुनिया ने औद्योगिक रूप से पिछड़े देशों को आधिकारिक विकास सहायता के लिए 128 बिलियन डॉलर आवंटित किए। ऐसी सहायता प्रदान करने वाले नेता जापान और संयुक्त राज्य अमेरिका हैं। आधिकारिक सहायता के मुख्य प्राप्तकर्ता इज़राइल और मिस्र हैं।
अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक और क्रेडिट का हिस्सा वित्तीय संस्थानों 2002 में अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन में 17% है, और यह वह है जिसकी विकास दर सबसे अधिक है। शेष प्रवासी पूंजी मिश्रित संस्थाओं पर पड़ती है।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन के मुख्य रूप उद्यमशीलता और ऋण पूंजी का आयात और निर्यात हैं।
आधुनिक दुनिया में, वस्तुओं और सेवाओं में गहन व्यापार के साथ-साथ देशों और उत्पादन संसाधनों: पूंजी और श्रम के बीच एक सक्रिय आंदोलन होता है। उत्पादक संसाधनों के इस संचलन को प्रवास कहा जाता है।
पूंजी का प्रवास दो प्रवाहों को जोड़ता है: 1) देश के बाहर पूंजी का निर्यात, या निर्यात; 2) किसी दिए गए देश की अर्थव्यवस्था में पूंजी का आयात या आयात। पूंजी का निर्यात और आयात विदेशी (विदेशी) निवेश और बैंक जमा का रूप ले लेता है। अस्तित्व विभिन्न रूपपूंजी प्रवास (चित्र 20.2)।
चावल। 20.2।
स्वामित्व के विषय के पीछे, दुनिया भर में पलायन करने वाली पूंजी के तीन रूप हैं:
निजी (व्यक्तियों और कंपनियों के स्वामित्व में);
राज्य (राज्य के स्वामित्व में);
अंतरराष्ट्रीय (अंतर्राष्ट्रीय संगठनों के पास, उदाहरण के लिए, IMF, WB)। उपयोग की प्रकृति के अनुसार, इसके दो रूप हैं:
1) ऋृण - ये विदेशी बैंकों में जमा हैं (पूंजी निर्यात करते समय) और बाहरी ऋण(पूंजी आयात करते समय);
2) उद्यमशीलता पूंजी - यह उद्यमों में निवेश है (नए का निर्माण या मौजूदा का अधिग्रहण, उनकी व्यवस्था)।
बदले में, उद्यमशील पूंजी में निवेश के दो रूप होते हैं:
- प्रत्यक्ष निवेश (सीधे विदेशी उद्यमों में निवेश, जो उनकी गतिविधियों को नियंत्रित करने का अधिकार देते हैं);
- शेयर समूह निवेश (अपने स्वामित्व से आय प्राप्त करने के लिए विदेशी उद्यमों की प्रतिभूतियों में निवेश)।
प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश का अनुपात राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में विदेशी पूंजी की भूमिका का सूचक है। यदि प्रत्यक्ष निवेश का हिस्सा प्रबल होता है, तो यह घरेलू उद्यमों के आधुनिकीकरण, उन्नत प्रबंधन अनुभव के उपयोग, रोजगार में वृद्धि आदि के लिए एक शर्त हो सकती है। यदि विदेशी निवेशक केवल प्रतिभूतियों के अधिग्रहण को पसंद करते हैं, तो इस देश में उनके अस्थायी हितों के बारे में बात करने का कारण है, अर्थात्, सही समय पर प्रतिभूतियों के पुनर्विक्रय से आय प्राप्त करने के लिए विशुद्ध रूप से सट्टा इरादे।
पूंजी प्रवास का भूगोल आज बहुत ही विविध और पहले से अलग है। तो, अगर XX सदी की पहली छमाही में। पूंजी मुख्य रूप से एशिया, अफ्रीका, लैटिन अमेरिका के आर्थिक रूप से पिछड़े देशों को निर्यात की जाती थी, अब अधिकांश प्रत्यक्ष निवेश औद्योगिक देशों को निर्देशित किया जाता है। आज, लगभग तीन-चौथाई प्रत्यक्ष विदेशी निवेश विकसित देशों में है, और केवल एक चौथाई - विकासशील देशों में। इसके अलावा, पूंजी का एक क्रॉस (काउंटर) संचलन होता है, जिसमें प्रत्येक देश पूंजी के निर्यातक और आयातक के रूप में एक साथ कार्य करता है। और तो और, विकासशील देश भी आर्थिक रूप से संपन्न देशों के दानदाता बन गए हैं। बेशक, प्राकृतिक संसाधनों से समृद्ध देश (विशेष रूप से, तेल उत्पादक अरब देश) खुद को इस तरह के "विलासिता" की अनुमति देते हैं, और नए औद्योगिक देश (दक्षिण कोरिया, चीन, ताइवान, आदि) भी उनमें शामिल हो गए हैं। हालांकि, कुछ ऐसे गरीब देश हैं जिनके शासक अपनी (परिवार की) विशाल पूंजी को विश्वसनीय विदेशी बैंकों या अन्य संपत्तियों में रखना सुरक्षित समझते हैं।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास के मुख्य उद्देश्य:
किसी दिए गए देश में पूंजी की सापेक्ष अधिकता, जिससे उसमें इसके उपयोग की लाभप्रदता की डिग्री में कमी आती है;
विदेशों में व्यापार करने के लिए अधिक अनुकूल परिस्थितियों की उपस्थिति (सस्ते कच्चे माल और श्रम, कम कर और नरम सामाजिक और पर्यावरणीय आवश्यकताएं, कमजोर प्रतिस्पर्धा, आदि);
बड़ी और जटिल व्यावसायिक परियोजनाओं को लागू करने, आर्थिक जोखिमों को कम करने आदि के लिए कई देशों की राजधानियों को पूल करने के अवसर;
उनके उत्पादों के लिए बिक्री बाजारों का विस्तार (उत्पादन को अन्य देशों में स्थानांतरित करके);
विदेश में "पूंजी उड़ान" (दो अर्थ हो सकते हैं: 1) अत्यधिक कर दबाव, किसी दिए गए देश में राजनीतिक अस्थिरता आदि के व्यापार की प्राकृतिक प्रतिक्रिया के रूप में; 2) अपतटीय क्षेत्रों में आय के कराधान से छिपाने के तरीके के रूप में, नकली आयात के लिए भुगतान, प्रतिभूतियों के साथ नकली लेनदेन के लिए भुगतान)।
"राजधानी की उड़ान"दुर्भाग्य से, यह आज के यूक्रेन के लिए विशेष रूप से विशिष्ट है, इस तथ्य के बावजूद कि हमारे देश में पहले से ही है लंबे समय तकउत्पादन के आधुनिकीकरण, नवाचारों के विकास के लिए एक तीव्र "निवेश की भूख" का अनुभव कर रहा है। इस प्रकार, 2012 में यूक्रेन से प्रत्यक्ष विदेशी निवेश 4.1 बिलियन डॉलर था, लेकिन उनमें से लगभग सभी (95%) साइप्रस (भूमध्य सागर में अपतटीय) में निवेश किए गए थे। कुछ विशेषज्ञ अनुमानों के अनुसार, राज्य की स्वतंत्रता के दो दशकों में, यूक्रेन से 167 बिलियन की पूंजी का निर्यात किया गया है। उसी समय, आधिकारिक आंकड़ों के अनुसार, 2013 की शुरुआत में (1991 से) यूक्रेन को केवल 54.5 बिलियन डॉलर का प्रत्यक्ष विदेशी निवेश प्राप्त हुआ, लेकिन, उल्लेखनीय रूप से, सबसे अधिक (लगभग एक तिहाई) साइप्रस से - 17.3 बिलियन डॉलर। यह पता चला है कि हमारे देश से भागने वाली पूंजी आंशिक रूप से वापस आ जाती है, लेकिन पहले से ही विदेशी निवेश, ऋण और भ्रष्ट भुगतान (चुनाव अभियानों के वित्तपोषण और इसी तरह) की आड़ में। पिछले वर्षों में, इस तरह के छद्म-अर्थ निवेशों को एक भ्रष्ट राज्य से कर वरीयताएँ भी मिलीं। तुलना के लिए: चीन सालाना लगभग 60 बिलियन डॉलर की राशि में प्रत्यक्ष विदेशी निवेश प्राप्त करता है। यूक्रेन और साम्यवादी चीन में निवेश के माहौल का इतना अलग "कीमत"।
बेशक, हर खुले देश के लिए उसकी अर्थव्यवस्था में विदेशी निवेश वांछनीय है। और यह प्रत्यक्ष निवेश है जो सबसे अधिक उत्पादक हैं, क्योंकि वे उत्पादन के नवीकरण और विकास में योगदान करते हैं। विदेशी प्रत्यक्ष निवेश को सक्रिय रूप से आकर्षित करने के लिए, सरकारें एक विशेष विकसित कर रही हैं आर्थिक नीति, जिसमें वित्तीय और गैर-वित्तीय प्रोत्साहन शामिल हैं। विदेशी निवेशकों के अभ्यास के लिए वित्तीय प्रोत्साहनों में, विशेष रूप से, जैसे: प्रत्यक्ष कर प्रोत्साहन; कर आस्थगित; उपकरण, घटकों, कच्चे माल के आयात के लिए सीमा शुल्क भुगतान से छूट; अनुदान अनुदान, रियायती ऋण, आदि पूंजी के आयात को प्रोत्साहित करने के गैर-वित्तीय तरीकों में शामिल हो सकते हैं: सूचना, परिवहन और अन्य संचार प्रदान करना, और इसी तरह।
अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र में विदेशी पूंजी को आकर्षित करने में राज्य सहायता के प्रभावी रूपों में से एक मुक्त (या विशेष) आर्थिक क्षेत्रों का संगठन है। वी मुक्त आर्थिक क्षेत्र (एफईजेड)- यह एक राज्य-परिभाषित क्षेत्र या क्षेत्र है, जहां तरजीही कर, सीमा शुल्क और विधायी शासनों के लिए धन्यवाद, विशेष रूप से उद्यमशीलता और विदेशी आर्थिक गतिविधि के लिए निवेशकों के लिए अनुकूल परिस्थितियां बनाई जाती हैं।
मुक्त आर्थिक क्षेत्र बनाने के मुख्य लक्ष्य:
1) एक निश्चित क्षेत्र के सामाजिक-आर्थिक विकास का त्वरण (उत्पादन का विकास, मुख्य रूप से निर्यात, रोजगार, जनसंख्या का जीवन स्तर);
2) विश्व अनुभव का उपयोग (विदेशी पूंजी को आकर्षित करके और संयुक्त उद्यमों का आयोजन करके, शुरू करना उन्नत तकनीक, उत्पादन के संगठन और प्रबंधन के रूप और तरीके);
3) विस्तार विदेशी आर्थिक संबंधऔर क्षेत्र का समावेश (और इसके माध्यम से पूरे देश को विश्व अर्थव्यवस्था की व्यवस्था में);
4) प्रायोगिक प्रभाव (उत्पादन, आर्थिक, संगठनात्मक और प्रबंधकीय नवाचारों का अनुमोदन)।
विशिष्ट लक्ष्यों के आधार पर, विभिन्न एसईजेड के प्रकार,विशेष रूप से ये:
- मुक्त व्यापार क्षेत्र (सीमा शुल्क नियंत्रण और कर्तव्यों के संग्रह के बिना);
- निर्यात उत्पादन क्षेत्र (निर्यात के लिए काम कर रहे उद्यमों की एकाग्रता के क्षेत्र);
- वैज्ञानिक और तकनीकी क्षेत्र ("टेक्नोपार्क्स", "टेक्नोपोलिस" (ग्रीक से। पोलिस - शहर), "विज्ञान पार्क" और अनुसंधान और प्रयोगात्मक डिजाइन कार्य (एनडीईकेआर) के सक्रिय कार्यान्वयन पर केंद्रित अन्य संस्थाएं, अभिनव उत्पादों के विकास और कार्यान्वयन);
- खुले क्षेत्र और शहर (आमतौर पर हवा, समुद्र और नदी के बंदरगाहों, अन्य प्रमुख परिवहन केंद्रों के आसपास बनते हैं)।
आज, दुनिया में सैकड़ों अलग-अलग एसईजेड हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में, उदाहरण के लिए, मुक्त व्यापार क्षेत्र आम हैं। विशेष रूप से महान सफलताचीन में एफईजेड का उपयोग किया जाता है: आज वहां छह हैं। उल्लेखनीय है कि चीन ने 1970 के दशक के अंत में सेज की शुरुआत की थी। और, उनकी मदद से देश के आर्थिक विकास के अपने मॉडल का शीघ्रता से परीक्षण करने के बाद, एक "खुला दरवाजा" नीति अपनाई और आर्थिक सुधारों की शुरुआत की।
1990 के दशक में यूक्रेन कार्पेथियन क्षेत्र और क्रीमिया में विशेष रूप से रिसॉर्ट क्षेत्रों में एक मुक्त आर्थिक क्षेत्र बनाने की संभावनाओं के बारे में अनुभव किया। हालाँकि, एक भ्रष्ट राज्य में, इन योजनाओं को साकार होना तय नहीं था। और वे अलग-अलग आर्थिक क्षेत्र, जो फिर भी दबे हुए क्षेत्रों की मदद करने के अच्छे उद्देश्य के लिए बनाए गए थे, वास्तव में व्यापार और राजनीति से लाभ के लिए उपयोग किए गए थे, और इसलिए, जब घोटाले का खुलासा हुआ, तो उन्हें समाप्त कर दिया गया।
हालांकि, पूंजी निर्यात की आम तौर पर सकारात्मक भूमिका का मूल्यांकन करते समय, इस तथ्य को भी ध्यान में रखना चाहिए कि यह विशेष कारक है आधुनिक परिस्थितियाँशक्तिशाली बहुराष्ट्रीय कंपनियों को जन्म दिया।
कम प्रतिस्पर्धी अर्थव्यवस्था वाले अन्य देशों में नए उद्यमों को खोलना या मौजूदा लोगों को अवशोषित करना, टीएनसी आमतौर पर उन उपकरणों का आयात करते हैं जो नवीनतम नहीं हैं और उन्हें प्रबंधित करने के लिए सबसे योग्य प्रबंधकों को नियुक्त नहीं करते हैं। नतीजतन, केवल प्रत्यक्ष विदेशी निवेश पर ध्यान केंद्रित करना, आयात करने वाले देश के लिए दुनिया के अग्रणी देशों के रैंकों में तोड़ना बेहद मुश्किल है जो उपयोग करते हैं नवीनतम उपलब्धियांएनटीपी। इसके अलावा, समय के साथ विदेशी पूंजी का प्रभुत्व आयात करने वाले देश के लिए एक और "आश्चर्य" में बदल जाता है - विदेशी निवेशकों से मुनाफे के रूप में इसके सकल घरेलू उत्पाद का हिस्सा विदेशों में स्थानांतरित किया जाएगा, जो राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की विकास दर को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है। और, अंत में, जैसा कि अभ्यास से पता चलता है, यहां तक कि लोकतांत्रिक रूप से विकसित देशों से आने वाले निर्माता भी खुद को समृद्ध करने के लिए अवैध तरीकों की तलाश कर सकते हैं, या यहां तक कि अन्य राज्यों के आंतरिक मामलों में हस्तक्षेप भी कर सकते हैं।
इस प्रकार, 2008 में, न्यायिक जांच के दौरान, जर्मन चिंता "सीमेंस एजी", जो दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी और इलेक्ट्रिकल इंजीनियरिंग, इलेक्ट्रॉनिक्स और अन्य प्रसिद्ध उत्पादों की यूरोप की सबसे बड़ी निर्माता कंपनी है, ने रिश्वतखोरी के लिए दोषी ठहराया। सरकारी अधिकारीकई देश, विशेष रूप से रूस, इराक, नाइजीरिया, लीबिया। अदालत के फैसले के मुताबिक, उन्हें 1.6 अरब डॉलर का जुर्माना देना पड़ा दो साल बाद, एक और जर्मन ऑटोमोबाइल चिंता, डेमलरबेंज एजी ने उसी अवैध कार्यों के लिए भुगतान किया: इसने 22 देशों में अपने उत्पादों के लिए मार्ग प्रशस्त किया रिश्वत।
आधुनिक दुनिया में अंतर्राष्ट्रीय प्रवास व्यापक हो गया है श्रम संसाधनउत्पादन के कारक के रूप में श्रम।
अंतर्राष्ट्रीय श्रम प्रवासन- यह काम और बेहतर काम करने और रहने की स्थिति की तलाश में एक देश से दूसरे देश में सक्षम आबादी का आंदोलन है। वहीं हमेशा के लिए अपने ही देश को छोड़कर जाने वालों को कहा जाता है उत्प्रवासी, और विदेशी जो इस देश में स्थायी रूप से बसने के लिए आए हैं - अप्रवासी।
संयुक्त राष्ट्र के अध्ययन के अनुसार, अगर 1990 में दुनिया में 154 मिलियन प्रवासी थे, तो अब 232 मिलियन हैं। आप्रवासियों के लिए सबसे लोकप्रिय देश यूएसए है, जहां 1990-2013 की अवधि के लिए पीपी। 23 मिलियन लोग बसे। इसके बाद रूस (11 मिलियन) और जर्मनी (10 मिलियन) का नंबर आता है। उसी डेटा के अनुसार, यूक्रेन में 5 मिलियन अप्रवासी रहते हैं।
अंतर्राष्ट्रीय श्रम प्रवास के मुख्य कारण:
1) देशों का असमान आर्थिक विकास, जिसके परिणामस्वरूप कुछ देशों में सक्षम आबादी का एक सापेक्ष अधिशेष और उच्च स्तर की बेरोजगारी और अन्य में श्रम की कमी है;
2) शर्तों और मजदूरी में अंतर विभिन्न देश.
सक्षम लोगों का प्रवास एक जटिल और बल्कि विरोधाभासी घटना है। यह स्वयं प्रवासियों के लिए और समग्र रूप से देशों और दुनिया दोनों के लिए लाभ और हानि (लाभ और हानि) को दर्शाता है।
उत्प्रवासियों के मुख्य लाभ (+) और नुकसान (-) स्वयं:
नौकरी मिलने से संभावित लाभ, काम करने की बेहतर स्थितियाँ और उच्च वेतन;
नई जगह पर जाने और बसने से जुड़े नुकसान;
एक नए भाषाई और सांस्कृतिक वातावरण में एक अलग जलवायु और इस तरह के अनुकूलन की समस्याएं।
उत्प्रवास देशों के लिए मुख्य नुकसान और लाभ:
राज्य के बजट में सकल घरेलू उत्पाद और कर राजस्व के हिस्से का नुकसान;
अत्यधिक योग्य कर्मियों सहित श्रम संसाधनों के एक हिस्से का नुकसान; + रूप में विदेशी मुद्रा आय प्राप्त करना धन हस्तांतरणउत्प्रवासी;
बेरोजगारी कम करना और सामाजिक तनाव कम करना।
आप्रवासन के देशों के लिए मुख्य लाभ और हानि:
राज्य के सकल घरेलू उत्पाद और कर राजस्व में वृद्धि;
सस्ते अप्रवासी श्रम और देश में मजदूरी के समग्र स्तर पर इसके नीचे के दबाव के कारण बढ़ती व्यावसायिक लाभप्रदता; + शिक्षा और प्रशिक्षण लागत में बचत;
स्थानीय आबादी के रोजगार की समस्या की जटिलताओं;
स्थानीय आबादी और अप्रवासियों के बीच विभिन्न संघर्षों के माध्यम से सामाजिक तनाव उत्पन्न हो सकता है।
समग्र रूप से वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए मुख्य लाभ:
विश्व उत्पादन में वृद्धि;
बेरोजगारी कम करना;
लोगों और उनकी संस्कृतियों का मेल-मिलाप, दुनिया भर में शांति को मजबूत करने के लिए पूर्वापेक्षाओं का निर्माण।
सस्ते अप्रवासी श्रम का उपयोग करने के लाभ, विशेष रूप से विकासशील देशों से, इस तथ्य से बढ़ जाते हैं कि ऐसे श्रमिक किसी भी काम करने की स्थिति से सहमत होते हैं, कठिन, गंदे और खतरनाक काम करते हैं जिसे स्थानीय आबादी मना करती है, किसी दिए गए देश में अनुमति से अधिक समय तक काम करती है। , और विश्वसनीय सामाजिक सुरक्षा से भी वंचित। उनमें से कई अवैध रूप से हैं, और इसलिए उन्हें किसी भी समय निकाल दिया जा सकता है।
अलग-अलग, यह ध्यान देने योग्य है कि श्रम उत्प्रवास के देश के लिए सबसे बड़ा नुकसान और साथ ही आप्रवासन के देश के लिए सबसे बड़ा लाभ है "प्रतिभा पलायन"।यह समझ में आता है, क्योंकि अत्यधिक योग्य श्रमिक (वैज्ञानिक, इंजीनियर, डिजाइनर, डॉक्टर, प्रोग्रामर और अन्य विशेषज्ञ) रचनात्मक पेशे), पहले तो, शिक्षा और प्रशिक्षण में महत्वपूर्ण निवेश की आवश्यकता है दूसरा, यह सकल घरेलू उत्पाद में सबसे बड़ी वृद्धि देता है और वास्तव में वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति सुनिश्चित करता है; तीसरा, समाज में स्थिरता की गारंटी के रूप में मध्यम वर्ग का मूल बनाता है।
उदाहरण के लिए, इस तथ्य का परिणाम कि संयुक्त राज्य अमेरिका बनाने में सक्षम था बेहतर स्थितियांवैज्ञानिक शोध का श्रेय इस देश को जाता है सबसे बड़ी संख्यानोबेल पुरस्कार विजेता। इसके अलावा, उनमें से कई अन्य देशों से हैं। यूएस सिलिकॉन वैली में, एक तिहाई कंपनियां शामिल हैं अभिनव विकास, चीन और भारत के अप्रवासियों द्वारा बनाया गया। Microsoft की सफलता न केवल व्यक्तिगत रूप से इसके संस्थापक द्वारा सुनिश्चित की गई थी। गेट्स, लेकिन सोवियत के बाद के देशों सहित दुनिया भर के "एगहेड्स" भी इसमें कार्यरत हैं।
"प्रतिभा पलायन" की समस्या, दुर्भाग्य से, यूक्रेन में लंबे समय से विकट है। इसे हल करने के लिए, हमारे समाज को अंततः राज्य की शक्ति को नवीनीकृत करने और आवश्यक व्यापक सुधारों को लागू करने का समय मिलना चाहिए जो लोगों के लाभ के लिए और मातृभूमि के लाभ के लिए कुशल श्रम के उपयोग के व्यापक अवसर खोलेंगे। राष्ट्र की बुद्धि को संरक्षित करने का अर्थ है उसके भविष्य को संरक्षित करना।
सार एक छात्र gr.6221 Tsymbal O.G द्वारा पूरा किया गया था।
मास्को राज्य औद्योगिक विश्वविद्यालय
विभाग ""आर्थिक सिद्धांत""
मास्को 2001
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन के सिद्धांत।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास इनमें से एक है विशेषता घटनावैश्विक अर्थव्यवस्था। उत्पादन के कारक के रूप में पूंजी का भौतिक और मौद्रिक रूप होता है। भौतिक पूंजी निवेश का सामान है जिसका उपयोग अन्य वस्तुओं के उत्पादन के लिए किया जाता है।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास निर्यात, आयात और विदेशों में इसके कामकाज सहित देशों के बीच पूंजी का संचलन है।
पूंजी का अंतर्राष्ट्रीय प्रवास आर्थिक स्थितियों, पैमानों, रूपों, तंत्रों में बदलाव पर निर्भर करता है। नवशास्त्रीय सिद्धांत के ढांचे के भीतर अंतरराष्ट्रीय पूंजी प्रवास के सिद्धांतों को विकसित किया गया है अंतर्राष्ट्रीय व्यापार, आर्थिक विकास का नव-केनेसियन सिद्धांत, पूंजी निर्यात का मार्क्सवादी सिद्धांत, एक अंतरराष्ट्रीय निगम के विकास की अवधारणाएं।
नियोक्लासिकल सिद्धांत जे.एस.टी. के विचारों पर आधारित था। मिल, 19वीं शताब्दी के प्रसिद्ध अंग्रेजी अर्थशास्त्री। उनका मानना था कि पूंजी का वह हिस्सा जो लाभ की दर में कमी में योगदान देता है, निर्यात किया जाता है। जे.एस.टी के अनुसार। मिल, पूंजी का आयात देशों के उत्पादन विशेषज्ञता में सुधार करता है और विदेशी व्यापार के विस्तार में योगदान देता है। तैयार माल, जैसे पूंजी, अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मोबाइल हैं।
पूंजी के अंतरराष्ट्रीय आंदोलन के अध्ययन का एक नया पहलू यह था कि यह अंतरराष्ट्रीय व्यापार से जुड़ा था। जे. कीन्स का मानना था कि यदि पूंजी के अंतर्राष्ट्रीय संचलन को रोकने वाले कारणों को समाप्त कर दिया जाए, तो बाद वाला माल के व्यापार की जगह ले सकता है। नियोक्लासिसिस्टों ने अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के सिद्धांत में पूंजी सहित उत्पादन के कारकों के संचलन की प्रक्रिया को एकीकृत किया। इसे स्वीकार किया जा सकता है, क्योंकि विदेशी व्यापार और पूंजी के अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन का एक ही अर्थ है। पूंजी की अधिकता या कमी को नियोक्लासिक्स द्वारा इसके अंतर्राष्ट्रीय प्रवास का कारण माना जाता है। पूंजी की सीमांत उत्पादकता प्रतिशत दर के रूप में व्यक्त की जाती है। पूंजी का अंतर्राष्ट्रीय एकीकरण तब तक जारी रहता है जब तक कि विभिन्न देशों में पूंजी की सीमांत उत्पादकता बराबर नहीं हो जाती। पूंजी का निर्यात कमोडिटी निर्यात का एक विकल्प है।
के. इवरसन ने पूंजी के अंतरराष्ट्रीय आंदोलन को वास्तविक और संतुलित में प्रतिष्ठित किया।
पूंजी का वास्तविक संचलन विभिन्न देशों में कारकों की सीमांत उत्पादकता के असमान स्तर से जुड़ा है।
भुगतान संतुलन के नियमन की जरूरतों के कारण पूंजी के संचलन को संतुलित करना।
पूंजी के संचलन का नव-कीनेसियन सिद्धांत डी. कीन्स के विचारों के प्रभाव में विकसित हुआ था। केनेसियन सिद्धांत बताता है कि व्यापक आर्थिक संतुलन निवेश और बचत की समानता है। अतिरिक्त बचत अर्थव्यवस्था में मंदी और बेरोजगारी की ओर ले जाती है। इस स्थिति में, बचत का एक हिस्सा राष्ट्रीय सीमाओं से परे चला जाता है, लेकिन केनेसियन सिद्धांत के अनुसार, पूंजी के अंतर्राष्ट्रीय संचलन का एक अधिक महत्वपूर्ण कारण भुगतान संतुलन की स्थिति है। यदि माल का निर्यात उनके आयात से अधिक हो जाता है, तो देश पूंजी का निर्यातक बन सकता है। कीन्स के अनुसार, अंतर्राष्ट्रीय पूँजी संचलन की प्रक्रिया को राज्य द्वारा नियंत्रित किया जाना चाहिए।
केनेसियन सिद्धांत के एक अन्य संस्थापक एफ मखलम थे। मचलुप के सबसे महत्वपूर्ण निष्कर्ष इस प्रकार हैं।
पूंजी का आयात करने वाले देशों में निवेश को बढ़ावा मिलता है, जिससे खपत और राष्ट्रीय आय में वृद्धि होती है।
पूंजीगत निर्यात घरेलू निवेश को सीमित कर सकता है। इससे खपत और राष्ट्रीय आय में कमी आती है। पूंजी का निर्यात राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के व्यापक आर्थिक संतुलन को प्रभावित करता है।
आर। हैरोड द्वारा बनाए गए आर्थिक विकास के सिद्धांत के अनुसार, पूंजी का निर्यात, बचत का गठन उनके "आर्थिक गतिशीलता" के मॉडल में वृद्धि दर के साथ जुड़ा हुआ है जो निवेश की मात्रा पर निर्भर करता है। बचत निवेश से अधिक होने पर आर्थिक विकास की दर धीमी हो जाती है, इसलिए अधिक लाभदायक उपयोग के लिए पूंजी के निर्यात की प्रवृत्ति बढ़ जाती है। पूंजी बहिर्वाह का नव-कीनेसियन सिद्धांत पूंजी निर्यात और आयात करने वाले देशों में व्यावसायिक गतिविधि को प्रोत्साहित करने पर केंद्रित है, यह इस प्रकार है कि विकसित देशों से विदेशी निवेश में तेजी आती है आर्थिक विकासविकासशील देश।
पूंजी के आंदोलन का मार्क्सवादी सिद्धांत। मार्क्स का मानना था कि देश से पूंजी का निर्यात इसलिए नहीं किया जाता है क्योंकि इसका उपयोग देश के भीतर नहीं हो सकता है, बल्कि इसलिए कि इसका उपयोग विदेशों में अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है। मार्क्सवादी सिद्धांत के अनुसार, पूंजी के निर्यात का कारण उत्पादन के अंतर्राष्ट्रीयकरण की वृद्धि, एकाधिकार के बीच बढ़ती प्रतिस्पर्धा और आर्थिक विकास की दर में वृद्धि माना जाता है। अंतर्राष्ट्रीयकरण सिद्धांत इंटरकंपनी संबंधों की समस्या का अध्ययन करता है अंतरराष्ट्रीय निगमों. वैश्विक निगमों की अवधारणाओं के साथ काम करने के लिए, एकाधिकार लाभ के मॉडल विकसित किए जा रहे हैं, मॉडल जीवन चक्रउत्पाद और उदार मॉडल। विदेशी निवेशकों के एकाधिकार लाभ उन्हें अपने निवास के देश में एक स्थानीय फर्म की आय की तुलना में अधिक आय प्रदान करते हैं।
पूंजी उड़ान का सिद्धांत। विदेशों में उद्यमशील पूंजी के बहिर्वाह को पूंजी उड़ान (संपत्ति का निर्यात) कहा जाता है। इस समस्याअंतरराष्ट्रीय शोध का विषय माना जाता है। पूंजी का बहिर्वाह कानूनी और अवैध चैनलों के माध्यम से होता है। पूंजी की उड़ान के कारणों के रूप में, अर्थव्यवस्था की अस्थिरता, राष्ट्रीय मुद्रा, राजनीति, निवेश के माहौल और आपराधिक गतिविधि पर विचार किया जाता है। पूंजी उड़ान नकारात्मक दिशा में आर्थिक विकास को दृढ़ता से प्रभावित करती है, यह न केवल अर्थव्यवस्था को अस्थिर कर सकती है, बल्कि अन्य देशों में भी झटके पैदा कर सकती है।
पूंजी का अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन आर्थिक विकास का एक महत्वपूर्ण जनक है, निर्यात की प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ाने का एक प्रभावी साधन, विश्व बाजार में और विश्व अर्थव्यवस्था में देश की स्थिति को मजबूत करना।
विश्व निवेश और बचत
पूंजी की मांग वैश्विक निवेश के रूप में मौजूद है। मांग उन देशों से उत्पन्न होती है जिनके पास घरेलू निवेश की जरूरतों को पूरा करने की अपनी क्षमता का अभाव होता है। विश्व निवेश का स्रोत बचत है। विश्व बचत उन देशों से वित्तीय संसाधनों की आपूर्ति है जिनके पास ये बहुतायत में हैं। ऐसे देशों को निर्यातक या निवेशक कहा जाता है। विश्व बचत की राशि घरेलू बचत और पूंजी निर्यातक देशों के घरेलू निवेश के बीच के अंतर से निर्धारित होती है। विश्व निवेश की राशि घरेलू निवेश और पूंजी-आयात करने वाले देशों की घरेलू बचत के अंतर से निर्धारित होती है, और विदेशी निवेश की राशि व्यवसायों, घरों और सरकारों की बचत पर भी निर्भर करती है।
बचत और राष्ट्रीय निवेश के बीच के अंतर को पूंजी का संचलन कहा जाता है। पूंजी का संचलन वस्तुओं और सेवाओं के संचलन से निकटता से संबंधित है, यह परस्पर विपरीत है, और आदर्श रूप से वे एक दूसरे को संतुलित करते हैं। पूंजी आंदोलन की तीव्रता देश की अर्थव्यवस्था के खुलेपन की डिग्री और उसमें मौजूद ब्याज दर के मूल्य से निर्धारित होती है।
अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय प्रवाह और वस्तुओं और सेवाओं के अंतर्राष्ट्रीय प्रवाह दो परस्पर संबंधित प्रक्रियाएं हैं। एक बंद अर्थव्यवस्था में, पूंजी प्रवाह किसी भी घरेलू ब्याज दर पर शून्य होता है। छोटी खुली अर्थव्यवस्था वाले देश में, विश्व ब्याज दर पर निवेश का प्रवाह कुछ भी हो सकता है। एक बड़ी खुली अर्थव्यवस्था वाले देश में, इसकी घरेलू ब्याज दर जितनी अधिक होगी, विदेशी निवेशकों के लिए ये परिसंपत्तियां उतनी ही आकर्षक होंगी, पूंजी का प्रवाह सामान्य रूप से उतना ही अधिक होगा। वास्तव में बड़े विकसित देशों के अस्तित्व का विश्व पूंजी बाजार पर व्यापक प्रभाव पड़ता है। विश्व ब्याज दर का मूल्य काफी हद तक ऐसे देशों में अपनाई जाने वाली आर्थिक नीति द्वारा निर्धारित किया जाएगा। जितना अधिक धन विदेशों से आकर्षित होता है, उतना अधिक प्रतिशत आपको उनके उपयोग के लिए भुगतान करना पड़ता है, लेकिन ब्याज दर जितनी अधिक होती है, निवेश की स्थिति उतनी ही आकर्षक होती है, इसलिए अधिक धन विदेशों से आता है। विकसित देशों की सरकारों की राजकोषीय नीति यह निर्धारित करती है कि दुनिया की बचत निवेश के लिए पर्याप्त है या नहीं। एक विस्तारवादी राजकोषीय नीति बचत को कम करती है और पूंजी की आपूर्ति को कम करती है। विकसित देशों की नीति विश्व वास्तविक ब्याज दर के मूल्य को प्रभावित करके बड़े पैमाने पर विश्व पूंजी बाजार के संतुलन को निर्धारित करती है। यह ब्याज दर है जो उस मूल्य को निर्धारित करती है जिस पर विश्व पूंजी बाजार में निवेश संसाधनों को खरीदा और बेचा जाता है। पूंजी प्रवाह से देश का शुद्ध लाभ व्यावसायिक लाभ और निवेशकों के नुकसान के बीच के अंतर से निर्धारित होगा।
अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवासन, वैश्विक बचत और निवेश को संतुलित करते हुए, पूंजी के निर्यातकों और आयातकों दोनों को लाभ प्रदान करता है। वैश्विक निवेश पर कुल रिटर्न निर्यातक देश और पूंजी आयातक देश के संयुक्त लाभ से निर्धारित होता है।
पूंजी और उसके रूपों का निर्यात।
पूंजी का निर्यात न केवल औद्योगिक देशों द्वारा किया जाता है, बल्कि मध्यम-विकसित और विकासशील देशों द्वारा भी किया जाता है। प्रत्येक देश पूंजी का निर्यातक और आयातक दोनों है। इसे पूंजी का क्रॉस-फ्लो कहा जा सकता है।
मुद्रा बाजार भुगतान के अल्पकालिक साधनों (अंतर्राष्ट्रीय वाणिज्यिक ऋण) के लिए आपूर्ति और मांग के अनुपात को निर्धारित करता है। मध्यम अवधि और लंबी अवधि के ऋण, वैश्विक ऋण बाजार का हिस्सा होने के साथ-साथ वैश्विक पूंजी बाजार का एक अभिन्न अंग हैं।
विश्व पूंजी बाजार निवेश के रूप में दीर्घावधि संपत्तियों की आवाजाही को नियंत्रित करता है। निवेश कोष में शामिल मुख्य विषय हैं निजी व्यवसायऔर राज्य। निवेश संसाधनों का प्रवाह वृहत स्तर और सूक्ष्म स्तर दोनों पर चलता है। वृहद स्तर पर, एक अंतरराज्यीय, या आधिकारिक, पूंजी का हस्तांतरण किया जाता है। सूक्ष्म स्तर निजी पूंजी की आवाजाही है।
प्रशन:
1. अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास के रूप और प्रकार
पूंजी प्रवास एक देश के भीतर (आंतरिक प्रवासन) या एक देश से दूसरे देश में पूंजी की आवाजाही (अंतर्राष्ट्रीय पूंजी प्रवास) के भीतर एक उद्योग से दूसरे उद्योग में पूंजी का संचलन है। पूंजी के संचलन का उद्देश्य प्रतिफल की उच्च दर प्राप्त करना है
पूंजी के अंतरराष्ट्रीय प्रवास के हिस्से के रूप में, पूंजी का हिस्सा एक देश के राष्ट्रीय संचलन से वापस ले लिया जाता है और दूसरे देश में उत्पादन और संचलन में स्थानांतरित कर दिया जाता है। पूंजी का संचलन कमोडिटी या मौद्रिक रूप में किया जा सकता है। पूंजी संचलन का वस्तु रूप निर्यात ऋण है, साथ ही विदेशों में निर्मित या खरीदे गए उद्यम की अधिकृत पूंजी में योगदान, विभिन्न संपत्तियों के रूप में एक फर्म: मशीनरी, उपकरण, वाहन, भवन।
दूसरे दृष्टिकोण से, MMK उद्यमशीलता और ऋण पूंजी के आंदोलन के रूप में किया जाता है। सहायक, शाखाओं या मिश्रित कंपनियों, संयुक्त उद्यमों के संगठन (निर्माण या खरीद) के माध्यम से उद्यमशीलता की पूंजी का एहसास किया जा सकता है।
उद्यमी पूंजी प्रत्यक्ष या पोर्टफोलियो निवेश के रूप में कार्य करती है।
ऋण पूंजी का प्रवास एक निश्चित अवधि के लिए प्रदान किया जाता है, अर्थात ऋण, धन जमा, ऋण और ऋण पर ब्याज प्राप्त करने के उद्देश्य से। ऋण पूंजी बैंक जमा, अन्य वित्तीय संस्थानों के खातों में धन, ऋण, बांड, अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के रूप में कार्य करती है।
ऋण पूंजी राज्य (आधिकारिक) और गैर-राज्य (निजी) हो सकती है। ऋण पूंजी का प्रतिनिधित्व अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संगठनों की पूंजी द्वारा भी किया जा सकता है: विश्व बैंक, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष और अन्य क्षेत्रीय अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संगठन।
आधिकारिक और निजी स्रोतों से आकर्षित ऋण पूंजी का उपयोग विदेशी मुद्रा भंडार को फिर से भरने, बजट घाटे को पूरा करने, बाहरी और आंतरिक ऋण को पूरा करने, व्यापक आर्थिक स्थिरीकरण उपायों को लागू करने और संरचनात्मक परिवर्तन, सामाजिक भुगतान, वस्तु की कमी और अन्य जरूरतों की स्थिति में सामान खरीदने के लिए किया जा सकता है। लेनदार बैंकों के एक सिंडिकेट द्वारा प्रदान किए गए अल्पकालिक और दीर्घकालिक सिंडिकेटेड ऋण के रूप में ऋण पूंजी का उपयोग निजी उधारकर्ताओं द्वारा भी किया जाता है।
2. पूंजी के आयात और निर्यात के लिए प्रेरणाएँ
पूंजी के अंतरराष्ट्रीय प्रवास के ढांचे के भीतर, निर्यात, या पूंजी के निर्यात, और आयात, या पूंजी के आयात के बीच अंतर किया जाता है। पूंजी के अंतरराष्ट्रीय प्रवास में प्रत्येक पक्ष पूंजी के निर्यात या आयात से अपना लाभ प्राप्त करने की कोशिश कर रहा है।
शुद्ध पूंजी बहिर्वाह - विदेशों में पूंजी के बहिर्वाह की कुल मात्रा और विदेशों से देश में पूंजी के प्रवाह के बीच का अंतर।
पूंजी का निर्यातक दूसरे देश में निवेशित पूंजी पर उच्च दर से प्रतिफल प्राप्त करना चाहता है, या अन्य आर्थिक या राजनीतिक लाभ प्राप्त करना चाहता है। पूंजी के निर्यात के कारण भी हो सकते हैं:
· विभिन्न देशों में पूंजी का असमान संचय और कुछ राष्ट्रीय बाजारों में पूंजी की सापेक्ष अधिकता का उदय;
पूंजी के प्रभावी निवेश की असंभवता या वापसी की उच्च दर पर इसका निवेश;
सीमा शुल्क बाधाओं की उपस्थिति जो माल के निर्यात को रोकती है, जो पूंजी के निर्यात द्वारा माल के निर्यात के प्रतिस्थापन की ओर ले जाती है वस्तु बाजार;
· कच्चे माल के स्रोतों के लिए उत्पादकों का अनुमान;
अन्य कारण
पूंजी का आयातक आर्थिक (कुछ उद्योगों और उद्योगों के विकास के लिए पूंजी जुटाना, प्राकृतिक संसाधनों का विकास करना, रोजगार बढ़ाना, आगे के आर्थिक विकास के लिए पूर्वापेक्षाएँ पैदा करना) या राजनीतिक लाभ भी प्राप्त कर सकता है। विशेष रूप से, पूंजीगत आयात के कारण हो सकते हैं:
· विदेशों से पूंजी के आयात से नए उद्योगों के विकास, उत्पादन के आधुनिकीकरण और विस्तार के अवसर खुलते हैं, जिसकी महत्वपूर्ण मांग है;
· विश्व वैज्ञानिक और तकनीकी उपलब्धियों का परिचय;
नौकरियों की संख्या में विस्तार या वृद्धि;
अन्य कारण
3. अंतर्राष्ट्रीय श्रम प्रवासन
अंतर्राष्ट्रीय श्रम प्रवासन (कामकाजी उम्र की आबादी, शारीरिक और आध्यात्मिक क्षमताओं का संयोजन), हैं एक महत्वपूर्ण कारकश्रम और आर्थिक विकास का अंतर्राष्ट्रीय विभाजन।
कारण श्रम प्रवासआर्थिक, सांस्कृतिक, पर्यावरण, राजनीतिक, राष्ट्रीय, धार्मिक, नस्लीय, मनोवैज्ञानिक, मानवीय, के कारक हैं कानूनी आदेश. आर्थिक प्रकृति के कारण अलग-अलग देशों के विकास के विभिन्न आर्थिक स्तरों में निहित हैं। निम्न जीवन स्तर वाले देशों से श्रम शक्ति उच्चतम जीवन स्तर वाले देशों में जाती है। निष्पक्ष रूप से, किसी विशेष व्यावसायिक गतिविधि के लिए मजदूरी की शर्तों में राष्ट्रीय अंतर के कारण प्रवासन की संभावना प्रकट होती है।
निम्नलिखित प्रकार के श्रम प्रवासन हैं:
1) अपरिवर्तनीय, जिसमें प्रवासी मेजबान देश में स्थायी निवास के लिए जाते हैं;
2) अस्थायी-स्थायी, जब प्रवास 1 से 6 वर्ष तक प्रवेश के देश में रहने की अवधि तक सीमित हो;
3) मौसमी प्रवास, जो अर्थव्यवस्था के उन क्षेत्रों में काम करने के लिए अल्पकालिक (एक वर्ष के भीतर) प्रवेश से जुड़ा है जो प्रकृति में मौसमी हैं (कृषि और सेवा क्षेत्र);
4) पेंडुलम (शटल, सीमा) - प्रतिदिन एक देश से दूसरे देश में जाना और वापस आना;
5) अवैध (काम की तलाश में देश में अवैध प्रवेश या बाद में अवैध रोजगार के साथ कानूनी आधार पर इसमें आगमन);
6) "ब्रेन ड्रेन" मुख्य रूप से औद्योगिक देशों के लिए विश्व अर्थव्यवस्था के ढांचे के भीतर वैज्ञानिक और तकनीकी कर्मियों का एकतरफा प्रवास है, जिससे दाता देशों (वैज्ञानिकों, खेल के "सितारों") से योग्य विशेषज्ञों का नुकसान होता है।
